LVMH โดดเด่นในโรงแรมหรูหราด้วยข้อตกลง Belmond 3.2 พันล้านดอลลาร์

19
05月

ปารีส (รอยเตอร์) - ผู้ผลิตสินค้าหรูหรา LVMH ( ) ได้ตกลงที่จะซื้อ Belmond BEL.N เจ้าของโรงแรมรวมถึงสถานที่สำคัญของเวนิส Cipriani รวมมูลค่า 3.2 พันล้านดอลลาร์เพื่อยกระดับการต้อนรับขับสู้ของผู้คนในระดับสูง

LVMH ซึ่งเป็น บริษัท ที่อยู่เบื้องหลังป้ายแฟชั่น Louis Vuitton และ Christian Dior มีโรงแรมอยู่แล้วรวมถึง Cheval Blanc ในสกีรีสอร์ท Courchevel อันทรงเกียรติใน French Alps และโรงแรม Bvlgari

ข้อตกลง Belmond นั้นใหญ่ที่สุดของ LVMH เนื่องจากใช้เงินไป 4.3 พันล้านยูโรในปี 2554 เพื่อซื้อ Bvlgari และ 6.5 พันล้านยูโรในปี 2560 เพื่อรับการควบคุมอย่างเต็มที่จาก Christian Dior

มันจะมีผลกระทบที่ จำกัด ของหนี้และเพิ่มกำไรต่อหุ้นในปี 2018 ก่อนการรวมตัวเพียง 0.1 เปอร์เซ็นต์

LVMH จะ“ เข้าถึงกลุ่มคนสำคัญในโลกธุรกิจโรงแรมระดับหรูด้วยการซื้อกิจการครั้งเดียว” Jean-Jacques Guiony หัวหน้าฝ่ายการเงินกล่าวกับนักวิเคราะห์ในระหว่างการโทร

“ สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการพัฒนาและปรับปรุงผลกำไรของแบรนด์ที่ยอดเยี่ยมเหล่านี้และเสริมการบำรุงรักษากับแบรนด์กลุ่ม LVMH” เขากล่าวเสริม

การเข้าซื้อกิจการจะให้คุณสมบัติรวมถึงโรงแรมเพียงแห่งเดียวภายในป้อม Machu Picchu ทางตอนใต้ของเปรู Hotel Splendido ใน Portofino บนแม่น้ำริเวียร่าอิตาลีและ Copacabana Palace ใน Rio de Janeiro ซึ่งย้าย LVMH ไปสู่การเติบโตอย่างรวดเร็ว ภาคการท่องเที่ยวและการบริการ

การทำธุรกรรมดังกล่าวเกิดขึ้นตามข้อตกลงในกลุ่มโรงแรมหรูหรารวมถึงการซื้อของ AccorHotels ( ) ของ FRHI Holdings ซึ่งเป็น บริษัท แม่ของโรงแรม Fairmont และ Raffles

“ ในขณะที่นักลงทุนบางคนอาจตั้งคำถามว่าการเข้าซื้อกิจการซึ่งดูเหมือนจะอยู่นอกการดำเนินงานหลักของกลุ่ม LVMH แต่เราเชื่อว่าสอดคล้องกับกลยุทธ์ระยะยาวของ บริษัท ที่มุ่งเน้นการนำเสนอประสบการณ์ความหรูหราเต็มรูปแบบให้กับผู้บริโภค” นักวิเคราะห์จาก Berenberg กล่าว .

“ ประสบการณ์สุดหรู”

Guiony กล่าวว่าข้อตกลงดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อของ LVMH ว่า "อนาคตของความหรูหราอยู่ที่สินค้าหรูหราและประสบการณ์หรูหรา"

นอกจากนี้ยังผลักดัน LVMH ไปสู่การบริการหรูหราใหม่ในช่วงเวลาที่มีความกังวลมากขึ้นว่าความต้องการแฟชั่นและกระเป๋าถือระดับสูงของจีนจะเริ่มลดลงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกและความเสียหายจากการทะเลาะวิวาท .

LVMH กล่าวว่าจะจ่าย $ 25 ต่อหุ้นของ Belmond ซึ่งเป็นเบี้ยประกันภัย 40% จากราคาปิดของวันพฤหัสบดี

ข้อตกลงดังกล่าวคาดว่าจะปิดตัวลงในช่วงครึ่งแรกของปี 2562 โดยให้มูลค่าส่วนของเบลมอนด์ที่ 2.6 พันล้านดอลลาร์และกลุ่มรวมถึงหนี้ที่ 3.2 พันล้านดอลลาร์

เบลมอนด์มีรายรับ 140 ล้านดอลลาร์ก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) จากรายรับ 572 ล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนถึง 30 กันยายนรายได้ครึ่งหนึ่งมาจากยุโรปและ 20 เปอร์เซ็นต์จากอเมริกาเหนือ

ที่ 1520 GMT, หุ้น LVMH ลดลง 0.9% ที่ 253.45 ยูโรในตลาดหุ้นยุโรปที่อ่อนแอ. ในขณะที่หุ้น Belmond พุ่งขึ้น 40% ในนิวยอร์กเป็น 24.74 ดอลลาร์

ผู้หญิงที่มีกระเป๋าช้อปปิ้งที่มีตราสินค้า Louis Vuitton มองไปที่ทางเข้าร้านค้าสาขาโดย LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton ในเวียนนาออสเตรีย 4 ตุลาคม 2018 REUTERS / Lisi Niesner

นักวิเคราะห์ของ RBC Capital Markets กล่าวว่าราคาของการซื้อขาย - ที่ 5.6 เท่าของยอดขายเมื่อเร็ว ๆ นี้และ 22.9 เท่าของ EBITDA เมื่อเร็ว ๆ นี้ - มองว่า "optically high" แต่เพิ่ม: "Belmond เป็นเจ้าของสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์รางวัลที่ไม่ซ้ำใคร สัมผัสกับประสบการณ์หรูหรา”

LVMH สิ้นสุดการจ่ายเงินหลายเท่าของ EBITDA ที่คาดการณ์ไว้ของ Belmond ในปีหน้าตามข้อมูล Refinitiv กลุ่มโรงแรมที่ใหญ่ขึ้นเช่น Hilton และ Marriott International ( ) มีการซื้อขายเพิ่มขึ้นมากกว่า 12 เท่า

เบลมอนด์เป็นเจ้าของส่วนหนึ่งหรือเป็นเจ้าของโรงแรมหรู 46 แห่งภัตตาคารและรถไฟและล่องเรือในแม่น้ำที่ตั้งอยู่ในสถานที่แปลกใหม่และโดดเด่นทั่วโลก

รายงานโดย Inti Landauro, Dominique Vidalon; รายงานเพิ่มเติมโดย Pascale Denis; แก้ไขโดย Keith Weir และ Mark Potter

มาตรฐานของเรา: